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金字塔買入法操作技巧_新疆中亞商品交易中心

來源:中國現貨交易網     作者:現貨交易      發布于時間:2017-10-09 10:59

  金字塔建倉法是一個長期的投資理念,例如黃金長期趨勢向好,若金價下跌,以金字塔的方式建倉最好,即價位越低,建倉數量越大。當金價回到正常軌道后,自然盈利。

  金字塔買入法則是全世界較為風行的建倉操作法之一,無論是歐美的投資大師,還是一般的投資基金,都使用“金字塔”買入法操作。金字塔買入法的特點就是將買入的投資品種的平均價格保持在次低價格。

  一、該理念應該注意的問題

  這是一個長期的投資理念,例如從長期來看黃金長期趨勢向好,若金價下跌,以金字塔的方式建倉最好,即價位越低,建倉數量越大。當金價回到正常軌道后,自然盈利。

  二、如何運用金字塔法則投資黃金

  1、對投資者進行分級建議

  對于不同狀況的投資者我們采取的投資建議也不同。例如,我們根據投資者所擁有的資金量進行分級,大致分為:

  A、20萬-50萬

  B、50萬-100萬

  C、100萬以上

  (注:上述金額為家庭閑置資金的30%)

  2、黃金價格的分布區域

  根據近幾年的歷史數據表明,單年度的黃金波動幅度大概約20%-40%左右。例如某一年的高低點區間波動大概為41%,最高1032,最低680,中間價格為850左右,根據這個波動幅度我們設計出二分法和三分法對價格區域進行劃分:

  1)二分法:二分法就是將價格劃分為兩個區間,即850以上,和850以下。

  2)三分法:三分法就是在價格波動區間的基礎上再劃分為三個區間,即850以下,780以下和850以上。

  3、如何運用二分法和三分法對A、B、C級客戶進行建倉建議:

  1)A級客戶:二分法

  A級客戶由于可用資金相對有限,如分多次建倉則略顯零亂,若多個不同價格建倉則最終平均建倉成本必然說高不高,說低不低,達不到我們預計的效果,所以二分法較為適宜。根據金字塔建倉原則,價格越低買入越多,則在投資風險低的區域多量買入,在進入盈利區域后補齊籌碼。即:850以下區域投資60%,850以上區域40%。

  理由:

  850美元以下為低風險價值區域,價格越低,風險系數越小。因為黃金的生產成本決定著黃金的價格底限,黃金的提供方,基本上不會以低于其黃金開采成本的價格來沽出黃金生產。

  那么,黃金的生產成本大概為多少?

  根據2008年的數據統計,匯豐銀行駐紐約金屬分析師JamesSteel表示當前黃金的基本生產價格在700美元每盎司左右,而國外一家知名投行的經理人稱由于邊際成本的上升,黃金的當前成本接近800美元,也就是說黃金的生產價格無法用一個準確的數字來表示,因為不同的國家,不同的生產單位他們的生產成本也會有差異,我們只能尋找到成本區間,大概為700-800美元,也就是說850以下提供方無明顯利潤可言,700以下投資者買到的可能為低于開采成本的黃金投資品,故我們判斷為低風險區域。

  操作描述:

  第一步,根據市場價格判斷現在市場處于什么區域。例如當前市場價格約740美元附近,則購入量應約為60%左右,買入后持有,待價格上升至850以上后,基本可確認黃金已重新回到升勢途中,而且60%底倉已經已為投資者帶來利潤,正確的判斷和盈利的賬面也會為投資者接下來進入第二步帶來信心。

  第二步,追加40%剩余投資,補齊籌碼。此時市場已經逐步盤出底部,市場表現為漲多跌少,此時加倉操作雖然使得成本略有上升,但是由于合理的籌碼分配仍然使得平均成本相對較低,更重要的是你現在已經證明了跟隨趨勢的正確性。

  2)B級和C級客戶采取三分法:

  B級和C級客戶由于資金較多,故可分為三次完成建倉,投資者以往的操作多以頭重腳輕為主,低位的時候不堅定,試探性的買入一點點,漲高后后悔便宜的時候買得少了,大舉增倉,攤薄后發現低位的籌碼幾乎沒有發揮任何作用,典型的倒金字塔買入法。

  比較正確的操作描述:

  首先,我們將其劃分為三個區域:

  780以下為估值較低區域;

  780-850為合理估值區域;

  850以上為價值增值區域。

  劃分價值區域的標準我們剛才在二分法上已經有了定義,根據黃金的生產成本來界定,操作上大致分為三步:(這里我們采用假設法)

  第一步,如果此時黃金價格處于850以下應先期介入35%;

  第二步,如果發現其進入到了780以下的價值低估區域為再次加倉的機會,應及時加進45%攤低成本;

  第三步,當后市升至850以上時同二分法的第二步補齊籌碼,持籌待漲。

  為什么又將二分法的第一步拆成了兩步?因為我們發現投資品種的價格往往會有這些規律,大部分時間它們的低位是運行在合理估值的區域,但是也會在短暫的時期,因投資者的非理性投資,市場價格會運行在低于合理區域之下,就形成了價值低估的區域。

  上述分析,是基于某個時期的黃金行情及黃金的生產成本做的金字塔建倉法描述。在不同的行情階段,以及對于不同的投資品種,大家只要掌握金字塔建倉法的要領,按照上述方法進行操作,相信會有可觀的收益。


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